Expert XP 2025: Multimercado é essencial para diversificação e proteção na carteira

A JGP, tradicional casa de investimentos com 27 anos de mercado e R$ 30 bilhões sob gestão, destaca a importância do DNA focado no "dono do dinheiro".

Esse conceito baseia-se na preocupação em proteger e perpetuar o capital no longo prazo, independentemente das oscilações econômicas e crises vividas no Brasil e no mundo.

Assista a o Bate-papo Completo! No quadro As Mentes por Trás dos Rendimentos, Helen Vogt conversa com Ilan Parnes, sócio responsável pela Relação com Investidores da JGP, direto da Expert XP.

O papel dos fundos multimercados na carteira

Nos últimos anos, com a alta da taxa básica de juros e o desempenho da renda fixa, investidores tendem a concentrar suas aplicações nesta classe, especialmente diante da volatilidade da bolsa e dos fundos multimercados.

Contudo, a JGP enfatiza que a diversificação proporcionada pelos multimercados é fundamental, especialmente em cenários eleitorais que impactam as expectativas do mercado.

Os fundos multimercados têm a flexibilidade de atuar simultaneamente em renda variável, renda fixa, câmbio e commodities, permitindo ajustes diários conforme o cenário econômico.

Essa flexibilidade permite que o gestor aumente ou diminua posições estratégica e rapidamente, protegendo a carteira ou aproveitando oportunidades.

Estratégia e eficiência na tomada de risco

A JGP prioriza a eficiência na tomada de risco por meio da busca por boas assimetrias, ou seja, oportunidades onde a possibilidade de ganho seja superior ao risco assumido.

Um exemplo citado foi a atuação durante a pandemia da Covid-19: o fundo protegeu-se corretamente antecipando impactos na cadeia produtiva global, mesmo sem prever o momento exato da crise.

Essa postura permite que o fundo tenha uma performance consistente, equilibrando proteção e retorno. Além disso, é ressaltado que a gestão ativa e diária, com constante avaliação do risco, é essencial para ajustar a exposição conforme o ambiente de mercado.

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Indicação de alocação segundo perfil do investidor

Quanto à alocação em multimercados, o diretor de RI da JGP destaca que, embora o fundo tenha oscilação normal — com cerca de um mês negativo por ano em média — isso faz parte do processo para superar o CDI no longo prazo.

Para investidores agressivos, o multimercado pode funcionar como um ponto de estabilidade e diversificação, com menor volatilidade que a bolsa.

Para perfis conservadores ou moderados, mesmo uma exposição menor, dentro de 20% da carteira, poderá agregar valor pela diversificação e pela capacidade de proteção do fundo.

A escolha do multimercado, conforme a proposta do fundo e seu perfil de risco, é fundamental para o equilíbrio do portfólio.