Itaú BBA aponta potencial de alta de 33% para ações da Petrobras (PETR4) e traz novas perspectivas

Itaú BBA aumenta preço-alvo para ações da Petrobras

O Itaú BBA revisou seu preço-alvo para as ações preferenciais da Petrobras (PETR4), passando de R$ 63 para R$ 64, o que representa um potencial de alta de 33,3% sobre o fechamento mais recente. A recomendação de compra foi mantida, destacando a mudança de paradigma nas operações da estatal.

Novas fronteiras estratégicas da Petrobras

Segundo os analistas liderados por Monique Martins Greco Natal, o foco da Petrobras evoluiu de um histórico de subexecução de investimentos para um ritmo de entrega mais acelerado e novas fronteiras de exploração. Entre 2016 e 2023, a empresa fez investimentos em média 18% abaixo do planejado. No entanto, nos últimos dois anos, os gastos superaram os orçamentos oficiais em cerca de 13%.

• Em 2023, os investimentos devem somar US$ 21,5 bilhões, o que equivale a 11% acima da meta estipulada para 2026.
• Para 2027 e 2028, os investimentos estão projetados em US$ 22,7 bilhões e US$ 22 bilhões, respectivamente.

Busca por autossuficiência e novos desafios

A Petrobras está focada, principalmente, na exploração e produção, tendo em vista a necessidade de reposição de reservas, especialmente com a expectativa de declínio na produção doméstica a partir de 2034. A administração da companhia ressaltou que a meta de atingir 100% de autossuficiência na produção de diesel até 2030 demandará investimentos adicionais entre US$ 1 bilhão e US$ 2 bilhões nas refinarias.

Expectativas de distribuição e riscos

Os analistas também mencionaram que, enquanto a exploração avança, a questão da distribuição de combustíveis deverá esperar até meados de 2029, devido a cláusulas de não competição no contrato com a Vibra Energia. Apesar de avanços em outras áreas, a Petrobras deve manter suas margens internacionais de refino e se blindar contra riscos, dados pela Lei das Estatais e sua governança interna.

Pontuação das ações da Petrobras

Atualmente, as ações da Petrobras estão negociando a 2,5 vezes o Ebitda projetado para 2027, com um retorno de fluxo de caixa livre para os acionistas de 22,2% no próximo ano, além de um rendimento de dividendos estimado em 13,7%.

Fonte:

• Valor Invest

Este conteúdo foi produzido com o apoio de ferramentas de inteligência artificial e revisado por nossa equipe editorial