Minerva (BEEF3) reporta prejuízo de R$ 186 milhões no 1T24

A Minerva (BEEF3) reportou prejuízo líquido de R$ 186,2 milhões no primeiro trimestre deste ano (1T24), piorando  os resultados na comparação com o mesmo período de 2023, quando a companhia apresentou lucro líquido de R$ 113,9 milhões.

De acordo com a Minerva, o número "acabou sendo impactado pela efeito não-caixa da variação cambial" no período.

Ademais, o Ebitda (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) foi de R$ 628,9 milhões, número  18,2% superior que os R$ 531,9 milhões vistos no primeiro trimestre de 2023.

Finanças de BEEF3

Segundo informações do relatório trimestral da Minerva (BEEF3), a receita líquida da empresa foi de R$ 7,2 bilhões, totalizando R$ 27,7 bilhões nos últimos doze meses. O 1T24 representou um aumento de 16,6% na receita líquida em relação ao último trimestre de 2023, e de 12,6% na comparação anual.

A empresa também informou que o resultado financeiro líquido foi negativo em R$ 626,7 milhões, "consequência do aumento de dívida bruta e do impacto, não-caixa, da variação cambial no trimestre".

Confira abaixo os principais destaques das finanças de BEEF3:

Análise de resultado BEEF3 (1T24)

"Operacionalmente, a Minerva está passando por uma de suas melhores fases do ciclo, melhorando bastante sua margem bruta. Por outro lado, as despesas aumentaram de modo relevante, 'compensando' essa melhoria no ciclo e piorando a margem", avalia Renato Reis, analista CNPI-P na DVinvest.

Em um cenário de normalização do ciclo, o analista conta que fica preocupado com o novo patamar de rentabilidade da operação.

Além disso, segundo ele, a dívida da é alta e quando a empresa estava conseguindo se desalavancar, comprou os ativos da Marfrig, aumentando novamente seu endividamento.

"Caso a operação seja aprovada pelo CADE, a Minerva vai precisar desembolsar mais R$ 6,0 bilhões, agravando ainda mais a dívida, que atualmente é o ponto de maior preocupação. Então prefiro ficar de fora da ação no momento", observa Reis.

Veja também o calendário de resultados do 1T24 e datas das próximas divulgações.

Histórico de resultados BEEF3

Agora, confira abaixo o histórico de resultados da Minerva (BEEF3), com um resumo dos principais números levantados no reporte das empresa, além da análise do especialista. Boa leitura!

Resultados financeiros BEEF3 3T23

A Minerva (BEEF3) reportou lucro líquido de R$ 141 milhões, 0,3% menor que no mesmo período de 2022. Segundo o release de resultados da maior exportadora de carne bovina da América do Sul, o crescimento na comparação com o 2T23 foi de 16,8%. Assim, totalizando um lucro líquido acumulado de R$ 350,0 milhões nos últimos doze meses.

O Ebitda (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) caiu 11,5% na comparação, para R$ 713,7 milhões, e a receita registrou queda de 16,2%, para R$ 7,068 bilhões.

“Os nove primeiros meses de 2023 foram marcados pelo sólido conjunto de resultados operacionais e financeiros, sempre com foco, disciplina e consistência, consolidando nossa posição como um dos principais players globais do mercado de carne bovina”, diz a empresa.

Receita

A receita bruta totalizou R$ 7,6 bilhões no 3T23. “Um dos principais destaques do trimestre foi a nossa geração de caixa, que alcançou R$ 608,1 milhões, e acumula R$ 1,2 bilhão nos últimos 12 meses”, diz a empresa.

Ainda de acordo com a Minerva, o footprint operacional da empresa, distribuído pela América do Sul e Austrália, continua sendo um dos principais pilares estratégicos da companhia. “Exercendo papel fundamental na manutenção da rentabilidade e atuando como um importante agente mitigador de riscos”, diz.

Análise de resultado BEEF3 (3T23)

Renato Reis, analista fundamentalista da DVinvest que faz análises dos resultados corporativos para o It’s Money, diz que, operacionalmente, o resultado veio em linha com o que foi visto nos últimos trimestres. Assim, os custos melhoraram com uma evolução no ciclo do gado, mas as despesas pioraram devido a uma maior remuneração dos funcionários, mantendo a margem de lucro estável.

“A dívida incomoda, o que sempre foi o ponto fraco da Minerva, além dos hedges, que consumiam tudo que a operação gerava e fizeram a empresa dar prejuízo em praticamente todos os anos antes da pandemia”, diz,

Para ele, esse aumento na alavancagem para adquirir os ativos da Marfrig pode gerar um ganho operacional relevante, mas tenho um pouco de medo da dívida devido ao histórico, então prefiro ficar de fora.

Resultados financeiros BEEF3 2T23

A Minerva Foods (BEEF3) reportou lucro líquido de R$ 120,7 milhões no segundo trimestre de 2023 (2T23). Assim, teve uma queda de 71,6% em relação ao mesmo período de 2022.

Por outro lado, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda), recuou 8,6% no mesmo período, para R$ 711,2 milhões. Já a margem Ebitda subiu de 9,2% para 9,8% e a receita líquida diminuiu 14,1%, para R$ 7,277 bilhões.

Da receita bruta de R$ 7,759 bilhões alcançada no 2T23 (13,4% menos que um ano antes). As vendas no mercado externo representaram R$ 5,108 bilhões (queda de 19,8%).

Já nos mercados internos em que atua, o montante chegou a R$ 2,651 bilhões (alta de 2,1%), puxado pelo Brasil.

Assim, no total, os abates de bovinos da companhia, que nessa frente atua em Brasil, Argentina, Colômbia, Paraguai e Uruguai, chegaram a 1,021 milhão de cabeças, 1,4% menos que entre abril e junho do ano passado.

Quedas

De acordo com Edison Ticle, CFO da Minerva (BEEF3), a queda da receita decorreu, em grande parte, da redução de custos e dos preços da carne bovina no período.

Já a retração do lucro líquido foi creditada à elevada base de comparação. Uma vez que no segundo trimestre de 2022 o resultado contou com efeitos não recorrentes relacionados à variação cambial.

Por fim, ainda em seu release de resultados, a Minerva também afirma está mais animada com o mercado brasileiro. Onde os custos estão em baixa e o consumo dá sinais de reação.

De acordo com Edison Ticle, CFO da companhia, o início da queda da Selic deverá beneficiar as vendas neste trimestre e no próximo, quando sazonalmente o consumo costuma crescer.

Análise de resultado BEEF3 (2T23)

Renato Reis, analista fundamentalista da DVinvest, diz que a receita veio acima do projetado, mas as despesas vieram um pouco piores. “Com a Minerva precisando pagar alguns valores que não estavam dentro das contas antigas.”

Com o caixa atual suportando o endividamento para os próximos três anos, Renato analisa como confortável a situação da empresa.

BEEF3 RI

Caso queira conferir todos os detalhes das finanças de Minerva, acesse o site de relacionamento com os investidores da companhia (BEEF3 RI). No endereço, você pode acessar todas as planilhas disponíveis, bem como a teleconferência de apresentação de resultados.

CNPJ BEEF3

Para facilitar a sua pesquisa sobre a empresa, o CNPJ BEEF3 é 67.620.377/0001-14. Em caso de dúvidas, não deixe de consultar a página oficial de relacionamento com investidores da companhia (RI). 

A Minerva é uma empresa do setor de proteínas fundada em 1957. Atua especialmente com a produção e processamento de carne bovina, sendo a principal empresa exportadora desse segmento nas Américas.

Ademais, possui 30 unidades industriais, sendo 25 na América do Sul para abate e desossa dos animais, 3 para o processamento da proteína.

Recentemente, foram adicionadas mais 2 unidades de abate de ovinos na Austrália. Assim, a capacidade de abate atual da companhia é de 30 mil cabeças de gado e 4 mil ovelhas por dia. Mais recentemente, adquiriram as plantas da Marfrig na América do Sul.

Comparação de BEEF3

Ainda está em dúvida sobre a compra ou não das ações da Minerva? Veja abaixo uma comparação de BEEF3 com Petrobras (PETR4) e Itaú (ITUB4):