BlackRock recomenda aumento em renda fixa de emergentes e redução em ações

A BlackRock atualizou suas recomendações para portfólios de investimentos, elevando a alocação em dívida de mercados emergentes, especialmente no Brasil, Colômbia e México, e reduzindo a exposição em ações desses mercados a partir do segundo semestre de 2026.

Axel Christensen, estrategista-chefe para a América Latina da gestora, destacou que os títulos emitidos em moeda local oferecem uma combinação atrativa entre retorno e risco, justificando a recomendação acima da média para a renda fixa desses países.

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Postura seletiva para ações em mercados emergentes

Apesar do desempenho positivo no primeiro semestre, a recomendação passa a ser neutra para ações em mercados emergentes no segundo semestre, para realização de lucros, segundo Christensen. A América Latina possui peso inferior a 10% nos principais índices globais de emergentes, o que limita o potencial de sobrepesos na região.

Christensen ressaltou que o comportamento dos mercados na América Latina está menos atrelado a temas como inteligência artificial e conflitos geopolíticos recentes, e mais vinculado a fatores específicos de cada país, como as eleições na Colômbia.

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Destaques para o Brasil na renda fixa e infraestrutura

O Brasil foi destacado como exemplo relevante para a dívida de mercados emergentes, por sua estabilidade relativa e oportunidade em setores como mineração e infraestrutura. A demanda por minerais críticos para a inteligência artificial, transição energética e redução de emissões é um fator estrutural positivo para empresas brasileiras.

Além disso, conforme Christensen, o país tem papel fundamental no novo arranjo geopolítico mundial, contribuindo com produtos essenciais como alimentos e energia, e demandando investimentos em infraestrutura, que incluem expansão portuária e maior oferta de energia renovável.

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Estratégia de diversificação e desafios para 2026

A BlackRock recomenda uma análise aprofundada dos índices e dados de mercado para uma estratégia diversificada integrada, que vá além das classes tradicionais de ativos. A inteligência artificial permanece um tema central, com oportunidades em setores como tecnologia e minerais críticos.

Christensen indicou que a renda fixa de emergentes oferece rendimento ajustado ao risco superior ao dos títulos de países desenvolvidos, com maior estabilidade apesar do ciclo de juros elevados nos EUA e da volatilidade global. As moedas emergentes, inclusive a brasileira, mantém valorização frente ao dólar, limitando impactos adversos recentes.

Sobre desafios futuros, o novo governo brasileiro terá que impulsionar motores de crescimento e facilitar o financiamento de infraestrutura, especialmente em cenário de taxa de juros ainda elevada. O controle da inflação pelo Banco Central poderá permitir redução das taxas, fortalecendo investimentos no setor.

Fonte:

• Valor Invest