Taxas do Tesouro Direto caem com expectativas de cortes na Selic; quais são os melhores investimentos?

Taxas do Tesouro Direto em queda

As taxas dos títulos do Tesouro Direto apresentaram uma queda em todos os vencimentos nesta quarta-feira (2). Essa alteração ocorre em meio a uma expectativa de ajuste em relação à taxa Selic, a taxa básica de juros do Brasil. Recentemente, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulgou dados sobre o Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre, signalizando uma desaceleração econômica, especialmente no consumo das famílias e de serviços.

Expectativas de cortes na Selic

Após a divulgação do PIB, os contratos de opção do Copom negociados na B3 aumentaram as probabilidades de que ocorrerão dois cortes na Selic ainda este ano, ao invés de um como previamente esperado. Com isso, a taxa deve se situar em 13,5% ao ano até o final de 2026. Especificamente, a probabilidade de um corte de 0,25 ponto percentual na Selic a ser realizado em 4 de novembro passou de 50% para 59%. Por outro lado, as chances de manutenção caíram de 38% para 31%.

Cenário eleitoral e seu impacto

O clima eleitoral acirrado também é um fator que influencia o mercado de juros. Uma nova pesquisa da Quaest indicou um possível segundo turno mais equilibrado entre Flávio Bolsonaro (PL) e Luiz Inácio Lula da Silva (PT). Na última pesquisa realizada em 13 de agosto, as intenções de voto eram de 43% para Lula e 40% para Flávio. Hoje, esses números mudaram para 42% para Lula e 41% para Flávio. O candidato Augusto Cury também se destacou como uma possível terceira via, com 10% das intenções de voto no primeiro turno.

Recomendações de investimento em títulos públicos

Desde o mês passado, o Tesouro IPCA+ 2032 é uma das principais recomendações de investimento em títulos públicos. Seu retorno real, descontando a inflação, parece atrativo em comparação com outras opções globais. No entanto, o analista de renda fixa da EQI Research, João Aboudni, sugere que o Tesouro Prefixado 2029 também merece destaque. Este título é recomendado especialmente para investidores já expostos à Selic, pois pode render cerca de 112% do CDI até seu vencimento.

Risco e oportunidade

Embora a decisão de travar a taxa Selic represente uma aposta em cortes futuros, essa estratégia também traz riscos. A inflação projetada pelo mercado gira em torno de 5,4%, o que é superior ao centro da meta de inflação. No entanto, a remuneração dos títulos supera essa expectativa, proporcionando uma certa proteção aos investidores.

Considerações finais sobre investimento

Para aqueles que desejam evitar riscos de variação de preços, o Tesouro Selic é uma alternativa recomendada, pois apresenta uma liquidez maior e variações diárias de preço praticamente insignificantes. Ao considerar suas opções de investimento, é importante analisar com cuidado as expectativas do mercado e como elas podem impactar seu retorno financeiro.

Fonte:

• Valor Invest