Debêntures: guia completo de como investir

As debêntures estão no terceiro lugar do ranking dos investimentos mais procurados de 2023, de acordo com pesquisas de mercado. E alguns dos motivos são a possibilidade que elas dão aos investidores de diversificar sua carteira e potencialmente obter rendimentos melhores.

Mas, o que são debêntures e como investir nelas? Neste guia completo, desvendaremos os mistérios por trás desses títulos de dívida corporativa e apresentaremos um passo a passo para você começar a investir com confiança e segurança.

Debêntures: o que é isso?

Debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas não financeiras com o objetivo de captar recursos para financiar seus projetos ou reestruturar dívidas.

Ao adquirir uma debênture, o investidor se torna credor da empresa e tem direito a receber juros periódicos e o valor principal na data de vencimento do título.

Tipos de debêntures

Os tipos de debêntures são classificados com base em suas características e benefícios oferecidos aos investidores. Os principais tipos incluem:

Comuns

São as mais tradicionais e oferecem remuneração fixa ou variável ao investidor, podendo ser pré ou pós-fixada.

Incentivadas

São emitidas por empresas para financiar projetos de infraestrutura. Tem como principal vantagem a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas sobre os rendimentos.

Conversíveis

Permitem que o investidor converta o título em ações da empresa emissora em determinadas condições estabelecidas no ato da emissão.

Participativas

Oferecem remuneração vinculada ao lucro da empresa emissora. Dessa forma, o investidor pode se beneficiar do bom desempenho financeiro da empresa.

Além dessas classificações principais, as debêntures também podem ser categorizadas com base em outros critérios, como prazo de vencimento, forma de remuneração, entre outros. É importante que o investidor esteja ciente das características e riscos associados a cada tipo de debênture antes de investir.

Debêntures têm FGC?

Não, debêntures não contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

O FGC é uma entidade privada que protege os investidores contra perdas em determinados tipos de investimentos, como depósitos à vista, poupança, CDBs e letras de câmbio, até um limite estabelecido.

No caso das debêntures, o risco está associado à capacidade da empresa emissora de honrar seus compromissos. Portanto, é importante que o investidor avalie a saúde financeira da empresa e o rating da debênture antes de investir.

Imposto de Renda: como funciona

As debêntures estão sujeitas à tributação pelo Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos obtidos pelo investidor. A forma de tributação varia de acordo com o tipo de debênture e o prazo de investimento. Veja como funciona:

Debêntures Comuns: Tributadas pelo IR seguindo tabela regressiva:

• Até 180 dias: 22,5%
• 181 a 360 dias: 20%
• 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

Debêntures Incentivadas: Isentas de IR para pessoas físicas, incentivando investimentos em infraestrutura.

Venda Antecipada: IR incide sobre o ganho de capital, conforme tabela regressiva.

Melhores debêntures de 2022

O ambiente de juros altos em 2022 favoreceu as debêntures, tornando-as uma opção atrativa para muitos investidores. Veja algumas das que foram consideradas melhores debêntures de 2022:

• A que constou entre as debêntures mais negociadas de 2022 foi a MetrôRio (MTRJ19), somando 9.776 negociações, e um rendimento de IPCA + 7,0857% no período.
• Em segundo lugar em volume de negociação, de acordo com levantamento da consultoria Quantum Finance, foi a PLSB1A, da Autopista Litoral Sul. Ela apresentou um volume total de mais de R$937 milhões em negociações.
• Entre as debêntures mais compradas pelos fundos de investimento em 2022, está a CVRDA6, da Vale, presente em aproximadamente 560 fundos e com R$2,88 bilhões investidos. Vale mencionar que esta debênture é cetipada, ou seja, negociada apenas no mercado secundário — e mesmo assim configura entre uma das mais seguras pela classificação da Fitch, Moody’s e S&P (AAA).
• As debêntures listadas da holding NCF Participações, uma das controladoras do Bradesco, tiveram valor unitário em R$ 1 mil e pagaram, ao todo, R$187 em juros em 2022 para quem investiu na época da emissão.
• Outra debênture de destaque de 2022 foi a da Claro, com o ticker BCPSA1. Isso porque elas possuem valor de R$ 1 mil cada e oferecem remuneração de 100% do DI mais 1,4% ao ano. Quem investiu no início da rentabilidade (28 de março de 2022) recebeu R$94,87 até 1º de dezembro de 2022.

Melhores debêntures de 2023

De acordo com levantamento da B3, as empresas que mais emitiram debêntures em 2023 até agora e que podem ser consideradas entre as melhores pelos investidores, são:

• CELG12, da CELG Distribuição S.A.
• PTGU15, da 3R Potiguar S.A
• ANHBA4, da Concessionária do Sistema Anhanguera - Bandeirantes S.A.
• CMGD19, da Cemig Distribuição S.A.

Além disso, outras debêntures que vem se destacando em 2023, de acordo com alguns analistas, são:

• CART12, da Concessionária Auto Raposo Tavares, com vencimento em 2024.
• VERO12, da Vero, com vencimento em 2031.
• CBAN12, da Concessionária Rota das Bandeiras, com vencimento em 2034
• AGRU41, da Concessionária do Aeroporto Internacional de Guarulhos S.A., com vencimento em 2025.

Recentemente, a Enauta (ENAT3), empresa que atua no setor de exploração e produção de petróleo e gás natural, fez uma emissão de debêntures incentivadas.

As reservas podem ser feitas até o dia 25 de setembro de 2023. Porém, o foco são os investidores qualificados (pessoa, física ou jurídica, que possua mais de R$ 1 milhão investido ou tenha alguma certificação aceita pela CVM).

Em caso de dúvidas, procure o suporte de uma assessoria de investimentos especializada, como a Blue3 Investimentos. 

Vale citar que as informações trazidas neste artigo não configuram indicação ou sugestão de investimento. Assim, antes de escolher qualquer tipo de ativo ou título, faça uma análise criteriosa, considere seu perfil de investidor, e converse com seu assessor.

Benefícios

Investir em debêntures apresenta diversos benefícios, sendo que os principais são:

• Diversificação da carteira.
• Potencial de rendimentos superiores a outros investimentos de renda fixa.
• Possibilidade de isenção de Imposto de Renda (debêntures incentivadas).
• Acesso a investimentos em grandes empresas.
• Flexibilidade de Prazos e Rendimentos
• Liquidez, quando são negociadas no mercado secundário (cetipadas)
• Transparência, uma vez que as empresas são obrigadas a divulgar suas informações regularmente.

Como investir em debêntures

Agora que você já sabe as principais informações sobre este tipo de investimento, veja o nosso rápido passo a passo de como investir em debêntures para começar a aumentar o seu patrimônio:

1. Em primeiro lugar, abra uma conta em uma corretora de valores.
2. Em seguida, estude e selecione as debêntures de seu interesse.
3. Verifique o rating da debênture (avaliação de risco).
4. Determine o valor que deseja investir.
5. Realize a compra das debêntures através da plataforma da corretora.
6. Monitore seu investimento periodicamente.
7. Receba os rendimentos (que podem ser semestrais ou apenas no vencimento).
8. Venda, se julgar necessário, no mercado secundário para ganhar liquidez.
9. Declare no Imposto de Renda conforme orientado anteriormente.

É importante ressaltar que, como qualquer investimento, as debêntures têm riscos associados. Portanto, é fundamental se informar bem e, se possível, contar com a ajuda de um assessor de investimentos.