Taxa Selic: quais os efeitos no mercado?

O desempenho econômico de um país está diretamente ligado aos movimentos no mercado financeiro.

Isso porque as movimentações das taxas de juros, da inflação e do câmbio geram oportunidades distintas de ganho e proteção de patrimônio.

Nesse contexto, é essencial compreender o que é taxa Selic. Trata-se de um dos índices de referência mais relevantes do cenário brasileiro, pois essa é a taxa básica de juros da economia do país.

Desse modo, ela afeta a vida das pessoas, das empresas e a rentabilidade dos investidores.

Continue a leitura para entender como funciona a taxa Selic, bem como a importância de considerá-la no momento de montar uma carteira de investimentos!

O que é a taxa Selic?

Existem diversos índices que permitem acompanhar os movimentos da economia de um país. O IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), por exemplo, é o principal indicador que retrata a inflação no Brasil.

Outro indexador bastante importante é obtido por meio do Sistema Especial de Liquidação e Custódia — e ficou conhecido como taxa Selic.

Como você viu, essa é a taxa básica de juros do país, ou seja, um dos principais instrumentos relacionados ao controle da economia brasileira.

A Selic é utilizada, entre outros objetivos, para controlar a inflação e para aquecer ou desaquecer a economia.

As movimentações desse indicador dependerão do cenário econômico e impactam no preço de diversos produtos e serviços.

As flutuações da taxa Selic também afetam o mercado financeiro. Isso porque existem diversas alternativas de investimento que baseiam suas rentabilidades nessa taxa de juros — de maneira direta ou indireta.

Além disso, como você verá, o aumento do rendimento de opções mais seguras do mercado podem afastar o investidor de alternativas com maior risco.

Como ela funciona?

Além de entender o conceito, é preciso saber como funciona a Selic. Ela é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (Bacen).

Para isso, o Copom monitora o desempenho econômico do país e se reúne a cada 45 dias para definir os rumos da taxa básica de juros.

Assim, a depender do cenário, a Selic pode ser aumentada, diminuída ou mantida. Em casos de alta na inflação, o Copom pode elevar a taxa básica de juros.

Esse movimento tende a dificultar o acesso ao crédito e reduzir o consumo, desaquecendo a economia.

Já se o IPCA estiver em um patamar mais baixo, o comitê tem a possibilidade de diminuir a taxa Selic para deixar o crédito mais acessível, aquecendo a economia do país.

Contudo, como você aprendeu, ela também afeta os investimentos.

Por exemplo, é comum encontrar produtos financeiros cujos rendimentos são compostos por um índice de referência — eles são conhecidos como títulos pós-fixados.

Os indicadores mais utilizados nesse caso são a taxa Selic e o CDI (Certificado de Depósito Interbancário).

Como o CDI é bastante próximo à Selic, ambos são diretamente impactados pelos movimentos da taxa básica de juros.

Alternativas atreladas ao IPCA mais um percentual fixo (títulos híbridos) ou que rendem apenas conforme uma taxa anual (prefixados) também são afetados.

Afinal, os percentuais ofertados pelos emissores podem aumentar ou reduzir, a depender do movimento da Selic — visando manter o título mais atrativo para os investidores.

Quais as diferenças entre taxa Selic Meta e taxa Selic Over?

Agora que você já compreendeu o que é taxa Selic, há outro ponto que demanda atenção sobre o assunto.

Existem duas ramificações de conceitos quando o assunto é taxa de juros —  e cada uma delas representa situações distintas. Elas são a taxa Selic Meta e a taxa Selic Over.

A primeira é definida pelo Copom em reunião, como você viu. Ao ler notícias que falam sobre a Selic, por exemplo, você estará acompanhando informações sobre a Selic Meta.

Já a Selic Over reflete as taxas que são, de fato, praticadas pelo mercado no Sistema Selic.

A Selic Over representa a média ajustada das operações diárias apuradas no Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Logo, ela demonstra a taxa juros média praticada em empréstimos de curtíssimo prazo entre bancos.

Isso ocorre porque, no Brasil, há uma lei que não permite às instituições bancárias fecharem o dia com caixa negativo.

Por isso, é comum que elas façam negociações rápidas entre si, geralmente de 24 horas, para manter a regularidade no fechamento. No entanto, é válido ressaltar que as duas taxas mantêm valores próximos.

Por que o investidor precisa saber mais sobre o assunto?

Como foi possível perceber, a taxa Selic é definida a partir de um conjunto complexo de fatores.

As influências vêm de diversas áreas da economia — sobretudo da inflação. Portanto, é imprescindível que os investidores se atentem à taxa.

Afinal, é justamente nesses momentos de intervenção que podem surgir oportunidades no mercado de investimentos.

Quando a Selic sobe, a tendência é que as aplicações de renda fixa se tornem mais atrativas — o que pode afastar investidores da renda variável.

Isso ocorre porque o movimento tende a impactar a relação entre risco e retorno, fazendo com que não seja interessante assumir os riscos da renda variável em um momento de taxa Selic elevada.

Em contrapartida, quando a Selic cai, os investimentos em renda variável tendem a ganhar força.

Afinal, nesse contexto, a rentabilidade da renda fixa costuma diminuir, fazendo que os investidores possam ter interesse em correr mais riscos visando maiores oportunidades de lucros.

Assim, como você viu, o acompanhamento das movimentações de juros e inflação tem papel importante ao montar uma carteira de investimentos.

Portanto, além de analisar as opções do mercado financeiro, é importante atentar a essa movimentação para compor um portfólio mais sólido.

Após compreender o que é a taxa Selic, fica mais fácil entender o impacto dela na economia e no mercado financeiro.

E, como as flutuações da taxa básica de juros podem gerar oportunidades aos investidores, vale a pena monitorá-la durante o seu processo de tomada de decisão nos investimentos.

Precisa de ajuda para entender melhor a taxa Selic e os impactos na hora de investir? Procure ajuda de uma assessoria de investimentos de confiança!