Boletim Focus reduz previsão para a inflação em 2023

No Brasil tivemos o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) vindo abaixo do consenso, com redução relevante em relação ao mês anterior. A inflação foi de 0,24% em outubro, contra uma expectativa de 0,29% e um dado em setembro de 0,26%, algo bastante positivo. O fato aumenta a probabilidade de haver uma queda maior na Selic na próxima reunião do Copom.

Na manhã desta segunda-feira (13), o Boletim Focus do Banco Central, que traz as expectativas dos analistas do mercado sobre a economia, foi divulgado. Entre os destaques, a previsão para o IPCA em 2023 passou de 4,63% para 4,59%. Por outro lado, a previsão para a inflação de 2024 avançou de 3,91% para 3,92%, na terceira semana de alta.

Confira abaixo os destaques:

Nos EUA, tivemos as expectativas de inflação vindo acima do esperado, algo preocupante, além de uma redução na confiança do consumidor, que reforçam o cenário mais pessimista para a economia dos EUA.

Para hoje, teremos os dados referentes ao estoque de petróleo bruto no país, além da divulgação do balanço orçamentário federal.

Na Europa tivemos o Reino Unido divulgando seu PIB, com o dado vindo acima do consenso, algo bastante positivo, também tivemos a produção industrial no país, que veio levemente abaixo do esperado, por outro lado, a balança comercial veio acima do consenso, algo positivo. Para hoje, teremos algumas projeções econômicas sendo divulgadas para a Zona do Euro.

Na Ásia, não tivemos dados relevantes sendo divulgados. Para hoje teremos a divulgação dos novos empréstimos no mercado de crédito chinês.

Empresas

Na segunda teremos o último dia mais intenso de divulgação de resultados do terceiro trimestre de 2023. Entre os nomes mais importantes do dia estão a Americanas (AMER3), a BRF (BRFS3), a Cosan (CSAN3), a CSN (CSNA3) e sua subsidiária CSN Mineração (CMIN3). Além disso,  Itaúsa (ITSA4), a JBS (JBSS3), a Localiza (RENT3), a Magazine Luiza (MGLU3), a Marfrig (MRFG3), a Positivo (POSI3) e a Yduqs (YDUQ3).

A M. Dias Branco (MDIA3) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2023 na noite de sexta e apresentou um forte crescimento de 32,8% em seu lucro, além de uma boa geração de caixa.

O trimestre foi marcado por uma recuperação na margem de lucro da companhia, que tinha apresentado problemas desde o início da guerra na Ucrânia, já que, boa parte de seus custos estão ligados ao trigo e a soja.

Em mais um dia do julgamento sobre a remuneração do FGTS, que impacta diretamente as construtoras do programa Minha Casa Minha Vida, o ministro Cristiano Zanin pediu vista e adiou novamente o julgamento, que está começando a ser mais favorável para as empresas do setor, como a Cury (CURY3), Plano&Plano (PLPL3), Tenda (TEND3), MRV (MRVE3) e Direcional (DIRR3).

O julgamento pretende trocar a remuneração do FGTS de 3%+TR para a rentabilidade da poupança, o que tornaria o crédito mais caro e reduziria a demanda por imóveis do segmento.

Para mais detalhes das empresas, incluindo a recomendação e os preços alvo, acesse os relatórios no app da DV ou no site Blue Academy caso seja um cliente Blue.

Análise técnica Ibovespa

O Ibovespa encerrou o último pregão, dia 10, com uma alta de 1,29%, revertendo o sinal de topo no gráfico diário (GD) e conseguindo fechar acima dos 120 mil pontos.

Essa sinalização positiva confirma ainda mais o cenário de alta de curto a médio prazo para o índice. O próximo desafio encontra-se na região dos 121.940 a 122.560 pontos.

Na semana, o IBOV confirmou a excelente sinalização de alta da semana passada. A valorização de 2,04% gerou o rompimento do topo descendente localizado em 119.780.

No decorrer da próxima semana, podemos ter algum processo de correção, movimento de baixa. Porém, isso tende proporcionar oportunidades interessantes de compra.

Análise técnica Dólar

O dólar encerrou o último pregão (10) com uma queda de 0,69%, sinalizando perda de força na zona de resistência e um provável movimento de baixa pelo gráfico diário (GD).

Uma oscilação abaixo de 4.912 ampliará a expectativa de queda rumo à região a moeda americana caminhara a perda da região de fundos anteriores, destacada em azul no gráfico.

Os principais níveis de suporte estão entre 4.907, 4.885 e 4.866,5. A região de principal desafio, em termos de resistência, está entre os 4.951 a 4.971.

Análise técnica S&P 500

O S&P 500 encerrou o pregão mais recente (10) com uma alta de 1,56%, gerando a reversão do sinal de topo do pregão anterior e fechamento acima da zona de resistência. Dessa forma, aumentou a probabilidade de o índice testar seus próximos níveis de resistência, localizados em 4.451 e 4.505 a 4.515.

Na semana, a alta foi de 1,31%, conseguindo confirmar o bom sinal de alta da semana anterior, bem como superar a máxima do mês passado. Com isso, o S&P500 gerou um fundo ascendente pelo gráfico mensal, o que proporciona uma expectativa positiva de curto a médio.

Analistas responsáveis

Dalton Vieira – Analista CNPI-T

Mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro.

Analista de valores mobiliários (CNPI-TEM 910).

Credenciado pela Apimec desde 2010.

Desenvolvedor do método DV de investimentos.

Renato Reis – Analista CNPI-P com foco em fundamentos

Analista de valores mobiliários (CNPI-P EM-3580) credenciado pela Apimec.

Formado em Ciências Econômicas pelo Ibmec BH.

Já atuou com Fusões e Aquisições e hoje é responsável por toda a área de análise fundamentalista dentro da empresa.

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