O que é LCA e como funciona?

Com o recente aumento de interesse na LCA, muitos estão se perguntando quanto as Letras de Crédito do Agronegócio rendem e se é um investimento que vale a pena.

A verdade é que desde a introdução das LCAs no mercado financeiro brasileiro, elas têm se provado uma escolha sólida para investidores em busca de segurança e vantagens fiscais.

Com a economia mostrando sinais de recuperação e o setor agrícola continuando a ser um pilar de força, este é o momento ideal para explorar como esses títulos podem complementar uma estratégia promissora.

Então, continue lendo para mergulhar nos detalhes que fazem da LCA uma opção tão atraente. Entenda desde o básico de seu funcionamento até considerações mais profundas sobre rendimento, segurança e, claro, como você pode começar a investir.

LCA: o que é e como funciona

A Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) é um investimento de renda fixa que tem ganhado popularidade entre os investidores que buscam opções seguras e rentáveis. Mas, como a LCA funciona?

A LCA é um título de crédito emitido por instituições financeiras, muito semelhante à LCI, mas aqui o objetivo é financiar o setor do agronegócio.

Isso significa que ao comprar uma LCA o investidor empresta dinheiro para o banco, que, por sua vez, destina esses recursos para financiar atividades agrícolas. Como retorno, o investidor recebe o valor investido mais juros no vencimento do título.

E falando de retorno, é importante saber que a rentabilidade da LCA pode ser pré-fixada, onde a taxa de juros é definida no momento da aplicação, ou pós-fixada - geralmente atrelada a algum índice econômico como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário).

Além disso, as LCAs podem ter prazos de vencimento que variam de 90 dias a 5 anos.

LCA: rendimento

Agora que já relembramos o que é LCA, vamos falar sobre a parte que mais interessa: o rendimento. No caso da LCA, ele oferece uma combinação de segurança e rentabilidade atrativa, geralmente superior à poupança. Mas, como exatamente é calculada e o que os investidores podem esperar?

O rendimento da LCA pode ser estruturado de duas formas principais:

• Pré-fixado: nesta modalidade, a taxa de juros é acordada no momento da aplicação. Isso significa que o investidor sabe exatamente quanto receberá ao final do prazo do investimento. A segurança de saber o retorno exato é uma das vantagens dessa opção.
• Pós-fixada: as LCAs pós-fixadas têm seu rendimento atrelado a um índice de referência, como o CDI. Isso significa que o retorno varia de acordo com as oscilações do índice escolhido. Para investidores que acreditam na elevação das taxas de juros, essa pode ser uma opção interessante, pois permite aproveitar uma possível alta nos rendimentos.

Quanto rende a LCA por mês?

O rendimento mensal de uma LCA pode variar significativamente, dependendo de vários fatores, incluindo a taxa de juros da LCA (seja pré ou pós-fixada), o montante investido e o prazo do investimento.

Para saber exatamente quanto rende uma LCA por mês, o mais indicado é consultar o site ou aplicativo da instituição financeira onde você pretende investir, buscando por uma LCA específica.

Apenas para você ter uma ideia, atualmente (fevereiro de 2024), considere que:

• LCAs prefixadas rendem entre 9,5% e 10,5% ao ano, o que equivale a aproximadamente 0,79% a 0,87% ao mês.
• LCAs pós-fixadas geralmente rendem 95% do CDI, que está em torno de 11,15% ao ano. Isso equivale a aproximadamente 0,88% ao mês.

Então, de maneira geral, se você investir R$10.000 em uma LCA pós-fixada com rentabilidade de 95% do CDI, você receberá aproximadamente R$84 de juros no primeiro mês.

Contudo, este cálculo é apenas uma estimativa. Você precisa ter em mente que a real rentabilidade da LCA pode variar. Além disso, as LCAs prefixadas podem ter alguma volatilidade no mercado secundário, caso as taxas de juros subam.

LCA tem FGC?

Quando falamos que este tipo de investimento é considerado seguro, é também porque a LCA tem FGC. Isso significa que as Letras do Agronegócio possuem cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) em caso de problemas com inadimplência.

Então, caso a instituição financeira atribuída ao seu investimento vá à falência, o Fundo consegue cobrir prejuízos de até R$250 mil por CPF e por instituição financeira. Dessa forma, você não fica desamparado.

O limite total da garantia é de R$1 milhão por CPF a cada 4 anos.

Para saber se um LCA é seguro e se tem cobertura do FGC de fato (ou seja, para evitar fraudes), você pode consultá-lo diretamente no site do FGC.

LCA tem riscos?

O risco do LCA é muito parecido com o do LCI, por exemplo. Não é grande, mas eles existem. Porém, caso você não esteja familiarizado com estes tipos de investimentos, nós esclarecemos.

• Risco para investimentos acima dos R$250 mil: caso seu investimento seja maior do que o valor da cobertura numa única instituição financeira, há o risco da emissora do título quebrar e a proteção do FGC não ser suficiente para arcar com o prejuízo.
• Risco de mercado: como citamos anteriormente, as LCAs prefixadas têm a vantagem da previsibilidade, mas também o risco relacionado ao mercado. A questão é a seguinte: se as taxas de juros subirem e você precisar vender suas Letras de Crédito antes do vencimento no mercado secundário, pode ter algum prejuízo.
• Risco de liquidez: apesar de ser possível encontrar LCAs com vencimentos curtos, médios e longos, existe o risco de liquidez envolvido. Ou seja, pode não ser tão fácil negociar seu LCA antes do vencimento, assim como acontece com o Tesouro Direto, por exemplo.

Para evitá-los, o ideal é fazer investimentos conscientes: buscar por instituições seguras, pesquisar sobre o LCA antes de investir, alinhar o prazo de vencimento com seus objetivos financeiros e diversificar seu investimento em outras classes de ativos.

Vantagens do LCA

Provavelmente, você já pode perceber algumas das vantagens de se investir em Letras de Crédito do Agronegócio. Mas, como se trata de um investimento realmente interessante para vários perfis, vamos condensar agora as principais vantagens do LCA,e o porquê você pode considerar tê-lo na sua carteira.

1 - Incentivo ao agronegócio

Ao investir em LCA, você está contribuindo para o financiamento do agronegócio no país, uma vez que os recursos captados são direcionados para esse setor — um dos mais relevantes e lucrativos do Brasil.

2 - Isenção de imposto de renda

O investimento em LCA é isento de imposto de renda para pessoas físicas, o que aumenta o retorno líquido do investimento.

3 - Garantia do FGC

As LCAs são cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$250 mil por CPF e instituição financeira.

4 - Segurança

LCAs são consideradas investimentos de baixo risco, especialmente as prefixadas, que possuem rentabilidade pré-definida.

5 - Rentabilidade superior à poupança

As LCAs geralmente oferecem retornos superiores à poupança, especialmente as LCAs pós-fixadas, que são atreladas ao CDI.

6 - Simplicidade

Além disso, LCAs são investimentos simples de entender e investir, o que as torna acessíveis a todos os tipos de investidores.

7 - Diversificação de Portfólio

Ainda, LCAs proporcionam uma excelente oportunidade para diversificar o portfólio de investimentos. Elas representam uma alternativa de renda fixa com benefícios fiscais e de segurança, o que pode ser particularmente valioso em uma estratégia de investimento balanceada.

8 - Liquidez

Embora a liquidez possa variar dependendo das condições específicas do título, algumas LCAs oferecem liquidez diária após um período de carência, o que pode ser um diferencial para investidores que buscam maior flexibilidade.

LCA paga imposto de renda?

Uma das perguntas mais comuns entre investidores que consideram adicionar Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) ao seu portfólio é sobre a incidência de imposto de renda sobre os rendimentos. A resposta curta e direta é: não, LCA não paga imposto de renda para pessoas físicas.

Essa é uma das principais vantagens que tornam a LCA uma opção de investimento atrativa no universo de renda fixa. Vamos detalhar um pouco mais sobre como isso funciona e o que significa para o investidor.

Isenção fiscal

A isenção de imposto de renda sobre os rendimentos obtidos com investimentos em LCA é válida para investidores pessoas físicas.

Essa vantagem fiscal distingue a LCA de muitos outros tipos de investimentos em renda fixa, como Certificados de Depósito Bancário (CDBs) e fundos de investimento, que possuem tributação de acordo com a tabela regressiva de imposto de renda, que pode chegar a até 22,5% sobre os ganhos.

Impacto nos rendimentos

A isenção de imposto de renda aumenta significativamente a atratividade dos rendimentos líquidos das LCAs.

Por exemplo, se você investir em uma LCA com uma rentabilidade equivalente à de um CDB, os rendimentos líquidos da LCA serão maiores simplesmente porque não são diminuídos pela tributação.

Isso faz da LCA uma opção especialmente valiosa para investidores em busca de eficiência fiscal em suas carteiras de renda fixa.

Mas, atenção!

A isenção de imposto de renda aplica-se somente a pessoas físicas. Investidores institucionais ou pessoas jurídicas estão sujeitos à tributação sobre os rendimentos de LCAs.

Além disso, apesar da isenção de imposto sobre os rendimentos, é importante lembrar que o valor investido em LCA deve ser declarado na declaração anual de imposto de renda, como parte do patrimônio do investidor.

Liquidez do LCA

Quando abordamos a LCA, a liquidez é um aspecto fundamental para considerar. Ela refere-se à facilidade com que um investimento pode ser convertido em dinheiro, sem causar impacto significativo em seu valor. Quando se trata de LCA, a liquidez pode variar, dependendo de alguns fatores-chave.

Prazo de vencimento

LCAs geralmente têm um prazo de vencimento fixo e a liquidez antes desse prazo pode ser limitada. Isso significa que, em muitos casos, o investidor deve estar preparado para manter o investimento até o vencimento para realizar o valor total dos rendimentos.

Mercado secundário

Embora algumas LCAs possuam negociação no mercado secundário, a liquidez nesse mercado pode não ser tão alta quanto em outros tipos de investimentos, como ações ou mesmo alguns tipos de títulos do governo. Isso pode dificultar a venda rápida do investimento antes do vencimento.

Resgate antecipado

Algumas instituições podem oferecer a opção de resgate antecipado das LCAs, mas isso pode vir acompanhado de penalidades ou de uma redução nos rendimentos acordados inicialmente.

A liquidez do LCA é, portanto, um fator que os investidores devem avaliar em consonância com seus objetivos financeiros e necessidades de liquidez.

Se você pode se dar ao luxo de bloquear seu capital por períodos mais longos, pode encontrar nas LCAs uma opção de investimento atraente, especialmente considerando a isenção de imposto de renda sobre os rendimentos.

LCA vale a pena?

Decidir se o investimento em LCA vale a pena envolve uma análise de vários fatores, incluindo os objetivos de investimento do indivíduo, perfil de risco e necessidades de liquidez.

Para conseguir tomar essa decisão, o ideal é você avaliar os prós e contras do LCA e cruzar essas informações com seu perfil de investidor, suas possibilidades financeiras e seus objetivos.

Porém, se ainda assim estiver em dúvida, ou se quiser auxílio de alguém experiente para escolher os melhores LCAs para você, a dica é conversar com um assessor de investimentos.

Como investir em LCA

Investir em LCA é um processo que pode ser tanto acessível quanto vantajoso para diversos tipos de investidores, oferecendo uma combinação atraente de segurança, rendimento e benefícios fiscais. Vejamos os passos básicos e considerações para começar a investir em LCA.

1 - Escolha uma corretora ou banco

O primeiro passo é selecionar uma instituição financeira que ofereça LCAs. Muitos bancos e corretoras de valores disponibilizam esse tipo de investimento.

A escolha deve levar em conta a credibilidade da instituição, as taxas administrativas (se houver) e a facilidade de uso da plataforma de investimentos.

2 - Abra uma conta de investimento

Se você ainda não possui uma, será necessário abrir uma conta de investimento na instituição escolhida. O processo geralmente pode ser feito online, com o envio de documentos e informações pessoais.

3 - Analise as opções disponíveis

Avalie as LCAs oferecidas pela instituição, considerando a taxa de rendimento (pré-fixada ou atrelada a algum índice como o CDI), o prazo de vencimento, e o valor mínimo de investimento. Essas informações ajudarão a determinar qual LCA se adequa melhor aos seus objetivos financeiros.

4 - Efetue o investimento

Uma vez que tenha escolhido a LCA que deseja comprar, você pode fazer o investimento diretamente pela plataforma de investimentos da instituição financeira. Além disso, você precisará indicar o montante do investimento e, em alguns casos, aceitar os termos do ativo.

5 - Acompanhe o investimento

Após investir, é importante monitorar o desempenho da sua LCA e estar atento ao vencimento. Embora a LCA tenha liquidez limitada antes do fim do prazo, entender como seu investimento está se comportando é crucial para o planejamento financeiro.

Lembre-se de que, embora as LCAs sejam uma excelente opção de investimento, elas devem fazer parte de uma carteira diversificada para mitigar riscos e maximizar o potencial de retorno.

Portanto, como você viu, investir em LCA pode ser uma estratégia inteligente para quem busca rendimentos atrativos com segurança e vantagens fiscais. Como com qualquer tipo de investimento, a chave é fazer sua pesquisa, entender bem o produto e considerar como ele se encaixa na sua estratégia de investimento geral.

Por sim, considere procurar a ajuda de um profissional qualificado, como um assessor de investimentos. Assim, você investe o se dinheiro com mais segurança e tranquilidade.