Gabriel Galípolo reforça juros altos por mais tempo e destaca cuidados com inflação e crédito

O presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmou nesta sexta-feira (24) que a instituição pretende manter a taxa de juros em patamar restritivo por um período prolongado. A medida visa garantir a convergência da inflação à meta estabelecida.

Segundo Galípolo, os efeitos da política monetária já são mais evidentes na economia, porém o Banco Central seguirá monitorando os indicadores antes de realizar qualquer alteração na taxa básica de juros. Ele destacou que "não vamos reagir em função de um dado específico".

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Preocupação com expectativas e inflação

O presidente do BC ressaltou que as expectativas de inflação continuam sendo motivo de atenção para a autoridade monetária. "Temos uma preocupação adicional com as expectativas, que desancoraram um pouco mais", disse, mencionando debates sobre se as projeções para 2028 refletem fatores atuais ou riscos futuros.

Ele também apontou que, quanto mais aquecida estiver a economia, maior é o risco de efeitos secundários sobre a inflação, como os decorrentes de choques de oferta, incluindo dificuldades climáticas ou alta nos preços de commodities.

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Impactos da Selic no crédito

Galípolo comentou a influência da taxa Selic no mercado de crédito, destacando que o baixo efeito da Selic sobre a dívida das famílias não significa que a política monetária tenha perdido eficácia. Ele explicou que parte significativa do endividamento está concentrada em linhas de crédito sem garantia, cuja dinâmica difere das modalidades tradicionais.

Além disso, observou que desde a pandemia o uso do cartão de crédito cresceu em vários países, e no Brasil esse movimento foi impulsionado pela expansão do Pix e pela entrada de novos consumidores no sistema financeiro.

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Dificuldades para empresas e comunicação cautelosa

Para as empresas, o presidente do BC afirmou que decisões de investimento variam conforme o perfil de cada companhia. Pequenas e médias empresas, por exemplo, enfrentam mais desafios para acessar crédito barato devido às exigências de garantias.

Galípolo também defendeu uma comunicação mais cautelosa dos bancos centrais diante da maior incerteza atual. Ele ressaltou que é importante desfazer a ideia de que a mediana das projeções corresponde a consenso absoluto, reconhecendo a coexistência de diferentes cenários.

Adicionalmente, destacou que o mercado costuma trabalhar com projeções de inflação superiores às divulgadas pelo BC e que a instituição segue avaliando estratégias para calibrar sua política monetária com base no conjunto de dados econômicos.

As informações foram divulgadas durante a participação de Gabriel Galípolo na Expert XP, conforme matéria do Valor One.

Fonte:

• Valor Invest