O que é a taxa Selic?

A taxa Selic é o principal indicador da economia brasileira.  Assim, ela tem influencia direta em nosso dia a dia, desde nos rendimentos dos investimentos, nos juros dos empréstimos e até no preço do arroz no supermercado.  

É provável que você já tenha ouvido termos como “a Selic está alta” ou “a Selic vai cair”.  Mas o que isso quer dizer?  

 Vamos conhecer um pouco mais sobre o assunto nos próximos parágrafos.  

O que significa taxa Selic? 

Taxa Selic é a sigla para o Sistema Especial de Liquidação e de Custódia.   Esse sistema é administrado pelo Banco Central, onde são negociados dos títulos públicos federais.  

Assim, a Selic corresponde à taxa média dos financiamentos diários operados nesse sistema. Essas operações são empréstimos de curto prazo efetuados por instituições financeiras, como bancos, que usam os títulos públicos federais como garantia. 

A taxa média dessas negociações, apurada diariamente, é conhecida por Selic “efetiva”.  Ou seja, é o percentual de juros praticado verdadeiramente nesse mercado.  

Dessa maneira, além da Selic “efetiva”, também temos a Selic “meta”, que é a mais comum em nossa rotina.  

Quem define a Taxa Selic? 

A taxa Selic é definida a cada 45 dias pelo Banco Central, durante a reunião do Comitê de Política Monetária (COPOM) do órgão. 

Os encontros geralmente duram dois dias, em um calendário predefinido no ano anterior.  

O comitê, formado pelo presidente e diretores do BC, decide sobre a direção da Selic “meta” após receber e analisar uma série de informações, como: 

• Perspectivas para a economia do país; 
• Perspectivas para a economia global; 
• Condições de liquidez; 
• O comportamento dos mercados. 

Por fim, a decisão do Comitê é divulgada ao final do segundo dia de reunião, por meio de um relatório divulgado pela internet. 

 Selic x Inflação 

Em primeiro lugar, antes de entender os impactos da taxa, é preciso conhecer um pouco mais sobre a inflação.  

Em linhas gerais, a inflação é o aumento dos preços de forma generalizada no mercado.

Ou seja, ela afeta diretamente o poder de compra da população. As causas desse aumento podem ser várias, entre elas:  

• Aumento da demanda; 
• Aumento no custo da produção; 
• Aumento da emissão da moeda; 
• Entre outros.    

Por exemplo, vamos supor que em janeiro R$50,00 compravam um pacote de arroz, um de feijão e 1kg de carne. 

Em março, os preços dos fornecedores subiram, levando o dono do supermercado a aumentar o valor dos itens.  

Logo, em abril, a mesma compra passa a custar R$70,00. Assim, o poder de compra da população cai.

Pensando nisso, o Banco Central adota estratégias de mercado para controlar o aumento dos preços. A taxa de juros básicos da nossa economia é uma dessas estratégias.  

 Efeitos da taxa Selic 

 Entre os efeitos diretos das alterações na Selic, destacam-se: 

• Selic em baixa:  tomar dinheiro emprestado fica mais barato, já que os juros cobrados nas operações ficam menores. Isso estimula o consumo.  
• Selic em alta:  os juros cobrados nos financiamentos, empréstimos e cartão de crédito ficam mais altos. Isso desestimula o consumo e favorece a queda da inflação. 

Em suma, quando o BC altera a meta para a taxa Selic, a rentabilidade dos títulos indexados a ela também se altera. Ou seja, o custo de captação dos bancos muda.

Em resumo, a taxa da Selic é um componente decisivo para os investidores, aumentando ou diminuindo o rendimento das aplicações.  

Por outro lado, na renda fixa, por exemplo, a taxa influencia diretamente nos rendimentos dos ativos que seguem esse indicador.