O que esperar da BRAV3? Leia a análise!

21 jan 2025•Última atualização: 21 janeiro 2025

Renato Reis

o-que-esperar-da-brav3-leia-a-analise_its-money

A Brava (BRAV3) é uma ação que apresenta um cenário promissor, mas que passou por desafios significativos ao longo de 2024.

O último ano foi marcado por muitas mudanças, desde questões operacionais até desafios com a integração pós-fusão, tornando 2024 um período difícil, mas de aprendizado e ajustes importantes.

Ano de 2024: desafios e mudanças

2024 foi um ano de grandes transformações para a Brava. No início do ano, projetos importantes como o campo de Atlanta, gerido pela Enalta, enfrentaram problemas de adiamentos relacionados à ANP e ao IBAMA.

Em maio, a fusão com a 3R Petroleum trouxe um desafio adicional: alinhar duas culturas corporativas completamente diferentes. Isso exigiu troca de equipes e ajustes internos, o que resultou em tensões e problemas de gestão ao longo do ano.

Além disso, o campo de Papaterra enfrentou paralisações frequentes, chegando a ser interrompido três, quatro ou até cinco vezes. Essa sequência de desafios criou uma atmosfera de instabilidade dentro da empresa.

No entanto, ao final de 2024, a situação começou a melhorar. Atlanta voltou à operação, Papaterra retomou a produção, e os ânimos internos foram acalmados. Isso trouxe um ambiente mais positivo e permitiu que a empresa começasse 2025 com melhores perspectivas.

Próximos passos: foco na produção e ajustes

Agora, a Brava trabalha em ajustes finais para consolidar suas operações e melhorar sua performance financeira. Os próximos passos incluem:

Campo de Atlanta: É esperado que alcance sua capacidade máxima entre abril e junho de 2025. Esse é o principal ativo da empresa e será fundamental para sua recuperação.
Papaterra: Com a instalação de uma nova bomba, o campo deve adicionar entre 6 e 7 mil barris por dia à produção.
Campo Potiguar: Um processo de perfuração agendado para este ano pode adicionar cerca de 10 mil barris diários à capacidade de produção.
Venda de ativos onshore: A empresa está em busca de compradores para sua produção terrestre. O impacto dessa venda dependerá do valor negociado, podendo ser positivo ou negativo dependendo das condições.

Esses projetos são essenciais para consolidar o novo patamar de produção da Brava.

Expectativas financeiras e projeções

Embora a Brava tenha enfrentado um quarto trimestre de 2024 com resultados ruins devido à baixa produção, a expectativa é de uma recuperação significativa a partir do primeiro trimestre de 2025. Com as operações normalizadas, espera-se que a empresa volte a registrar lucro.

Sobre o preço das ações:

Mantendo a operação atual, sem vendas de ativos, o preço justo é estimado entre R$ 32 e R$ 35.
Uma eventual venda do offshore por valores elevados (cerca de US$ 3 bilhões) poderia elevar o preço das ações para R$ 40 a R$ 50.
No entanto, se a venda ocorrer por valores baixos (em torno de US$ 1 bilhão), isso poderia impactar negativamente o preço do papel.

Comparação com o setor

A Brava está mais consolidada do que algumas concorrentes, como Prio, que ainda tem muitos projetos para entregar. No entanto, ações de outras empresas do setor, como PetroReconcavo ou até mesmo Petrobras, estão sendo negociadas a preços atraentes, com menor risco e boas perspectivas.

Conclusão: vale a pena investir em BRAV3?

A Brava passou por um ano desafiador, mas superou muitos de seus problemas mais críticos. Com a normalização de suas operações, os próximos meses serão cruciais para consolidar os ajustes e definir um novo patamar de produção e resultados.

Embora a empresa tenha desafios a superar, os sinais de recuperação são evidentes. Para investidores que já estão posicionados, a expectativa é positiva, especialmente com o preço do petróleo mostrando recuperação nos últimos dias.

No entanto, quem busca menor risco pode considerar outras empresas do setor, como Petrobras ou PetroReconcavo. A decisão final deve levar em conta o perfil do investidor e a tolerância ao risco.

Renato Reis

Formado em Ciências Econômicas pelo Ibmec BH. Analista de valores mobiliários (CNPI-P EM-3580) credenciado pela Apimec. Analista fundamentalista na casa de análise Blue3 Research.

Saber mais

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado por Renato Reis, , de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021 e outros reguladores do mercado, tendo como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes lícitas e públicas, sendo que o Analista signatário atesta que as recomendações do relatório de análise refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e que foram elaboradas independentemente. A DV INVEST não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar possíveis resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises, que foram produzidas de forma independente, sem conflitos de interesses e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada(s) por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. A DV INVEST se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. A ITs MONEY atua como mero canal de divulgação do relatório proveniente da Casa de Análise DV INVEST e do Analista mencionado acima, não se responsabilizando pelo caráter técnico e pelos efeitos financeiros da análise aos investidores, mas tão somente pela boa educação das postagens e não discriminação ou desrespeito a qualquer indivíduo nas publicações em seu site. Para saber como seus dados são tratados durante sua utilização do site, clique em nossa Política de Privacidade