Usiminas (USIM5) lucra R$ 35,6 milhões no 1T24, queda de 93% no ano

A Usiminas (USIM5) reportou lucro líquido de R$ 35,6 milhões no primeiro trimestre de 2024 (1T24). O número representa queda de 93% na comparação com o mesmo período de 2023 (1T23).

Além disso, lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado foi de 416 milhões de reais no 1T24, queda de 47% ante o primeiro trimestre do ano anterior.

Confira na tabela abaixo os destaques financeiros divulgados pela empresa:

Receita Usiminas

Segundo leitura da casa de análise DVinvest, a receita da Usiminas foi de R$ 6,2 bilhões no último trimestre, uma redução de 14,0% em relação ao mesmo período de 2023, projetando R$ 24,9 bilhões de receita para o fim do ano.

"Analisando o desempenho operacional da companhia, as vendas de minério e de aço ficaram em um patamar estável, fruto de uma normalização da demanda, em especial, no aço brasileiro. Por outro lado, os preços de venda de ambos os produtos estavam mais altos no começo de 2023. Dessa forma, a receita foi negativamente afetada", pontua da casa de análise.

Análise de resultado da USIM5 (1T24)

"O resultado foi marcado por uma piora no preço do minério de ferro em relação ao trimestre anterior, fazendo a receita ser negativamente impactada", observa Renato Reis, Analista CNPI-P na DVinvest.

Ele explique que, no aço, a demanda segue estável, mas a margem segue em melhora por conta da volta da operação do Alto-Forno 3.

"Pessoalmente, já vejo a empresa bem precificada no patamar atual, refletindo uma melhoria na margem de lucro para os demais trimestres do ano, tendo em vista que o primeiro é sazonalmente mais fraco. Ficaria mais confortável em montar uma posição caso a ação estivesse abaixo de R$ 8,00", finaliza Reis.

Além da Usiminas, confira os resultados corporativos do 1T24 já divulgados pelas empresas.

Histórico de resultados USIM5

Agora, confira abaixo o histórico de resultados da Usiminas (USIM5), com um resumo dos principais números levantados no reporte das empresa, além da análise do especialista. Boa leitura!

Análise de resultado da USIM5 (4T23)

O grupo Usiminas (USIM5) reportou lucro líquido de R$ 975 milhões de reais no quarto trimestre de 2023 (4T23), revertendo resultados negativos dos três meses imediatamente anteriores e de um ano antes.

Segundo relário digulgado pelo grupo, resultado foi impactado, principalmente, pela"maior recuperabilidade de prejuízos fiscais no valor de R$ 495 milhões de reais".

Além disso, a companhia divulgou um Ebtida (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado de R$ 625 milhões de reais no quarto trimestre, 8% a mais do desempenho de um ano antes.

Já receita líquida totalizou R$ 6,78 bilhões de reais, ante expectativa média de analistas de R$ 6,3 bilhões, de acordo com informações da LSEG.

Segundo leitura da casa de análise DVinvest, a receita da empresa foi de R$ 12,7 bilhões em 2012 e R$ 27,6 bilhões em 2023. "Um crescimento médio de 7,3% ao ano, impulsionado a partir de 2021, onde os preços do aço e do minério dobraram. Caso esse efeito fosse isolado, a Usiminas teria crescido cerca de 3% ao ano em sua receita".

Ademais, a DVinvest explica que os custos e despesas de 2023 foram de 97,6%, um aumento relevante em relação aos últimos 2 anos.

"Porém, vale ressaltar que 2023 foi um ano difícil para a companhia, pois houve a parada do Alto Forno 3 para reformas e o mercado nacional, em especial o automobilístico, estava mais fraco do que a média. Com isso, a projeção é de que para 2024 os valores melhorem".

Análise de resultado USIM5 (4T23)

"Até que gostei do resultado, a mineração ajudou para que os números ficassem melhores nessa reta final de reformas no Alto-Forno 3", avalia Renato Reis, analista fundamentalista na DVinvest.

Segundo ele, o pior já parece ter passado. "2024 promete ser um ano bem interessante, mas quero ver como vai ficar a margem antes de colocar algo no preço de forma antecipada", finaliza.

Além da Usiminas, confira os resultados corporativos do 4T23 já divulgados pelas empresas.

Balanço corporativo Usiminas 3T23

A Usiminas (USIM5) registrou prejuízo líquido de R$166 milhões no 2T23, segundo o release de resultados corporativos. Assim, houve uma queda de R$453 milhões em relação ao lucro líquido apresentado no trimestre anterior (2T23, de R$287 milhões).

Além da Usiminas, Vale, Suzano, Multiplan, Copasa, Hypera, Neoenergia, Santander, Klabin, Romi e WEG  divulgaram os resultados corporativos do 3T23.

Segundo a empresa, isso aconteceu em razão do resultado operacional inferior e perdas cambiais registradas no 3T23.

Por isso, o Ebitda ajustado (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) no 3T23 alcançou R$20 milhões negativos, R$386 milhões inferiores ao registrado no 2T23 (R$366 milhões). Assim, a margem Ebitda ajustado foi de 0,3% negativa no 3T23, frente à margem de 5,3% no trimestre anterior.

Receita

A receita líquida da Usiminas no 3T23 alcançou R$6,7 bilhões, ou seja, 2,5% inferior ao 2T23 (R$6,9 bilhões), com redução em todas as Unidades de Negócios.

O capex (despesas de capital ou investimentos de bens de capital) totalizou R$ 886 milhões de julho a setembro de 2023, sendo 83,2% na unidade de siderurgia, 13,6% na de mineração, e 3,2% na de transformação. Assim, os investimentos foram 0,8% superiores na comparação com o mesmo período do ano passado, quando o capex foi de R$ 879 milhões.

Assim, em um trimestre, o caixa da Usiminas cresceu 16%, para R$ 5,72 bilhões. Segundo a companhia, isso se deu pela redução de capital de giro em R$ 1,5 bilhões, parcialmente compensado pelo capex.

Ainda segundo o release, as despesas com vendas no 3T23 foram de R$111 milhões, 28,8% inferiores ao trimestre anterior (2T23: R$ 155 milhões), com menores despesas com vendas na Unidade de Mineração. Por outro lado, as despesas gerais e administrativas no 3T23 totalizaram R$166 milhões, 11,9% superiores ao trimestre anterior (2T23: R$148 milhões), principalmente com maiores despesas na Unidade de Siderurgia.

Por fim, outras receitas (despesas) operacionais totalizaram R$226 milhões negativos no 3T23, despesas 7,3% superiores ao trimestre anterior (2T23: R$210 milhões negativos), com maiores despesas na Unidade de Siderurgia e Mineração.

Com isso, ao fim do terceiro trimestre, a dívida líquida era de R$ 353 milhões, 63,4% inferior à dívida líquida no final do trimestre anterior. “A variação entre os períodos deve-se, principalmente, ao aumento de caixa, parcialmente compensada pelo efeito da variação cambial na dívida da companhia.”

A Usiminas também disse que prevê vendas de aço no quarto trimestre em 900 mil a 1 milhão de toneladas.

Análise de resultado da USIM5 (3T23)

Renato Reis, analista fundamentalista da DVinvest que faz análises dos resultados corporativos para o It’s Money, disse que o resultado foi bem ruim no lado operacional, mas marcou um fundo de ciclo.

“No 4T23 a reforma do Alto Forno 3 vai ser concluída, o que deve ajudar de modo relevante as margens da companhia.”

O analista destacou o controle de capital de giro da Usiminas, que ajudou ela a gerar bastante caixa e praticamente zerar suas dívidas, dando mais alívio em um momento mais difícil pra operação.

“Não sei como o mercado vai reagir, mas acho que daqui em diante os resultados devem melhorar de forma gradual”, concluiu.

Balanço corporativo Usiminas 2T23

A Usiminas (USIM5) reportou que a receita líquida no 2T23 alcançou R$6,9 bilhões. Assim, a receita foi 5,1% inferior ao 1T23 (R$7,3 bilhões), com redução principalmente na Unidade de Siderurgia.

Já o custo dos produtos vendidos no 2T23 totalizou R$ 6,3 bilhões, redução de 1,0% em comparação com o 1T23 (R$6,4 bilhões). Principalmente com redução na Unidade de Siderurgia parcialmente compensado por aumento na Unidade de Mineração.

Já o lucro bruto foi de R$ 582 milhões no 2T23, 34,2% inferior ao 1T23 (R$885 milhões).

As despesas com vendas no 2T23 foram de R$155 milhões, 43,1% superiores ao trimestre anterior (1T23: R$109 milhões), com maiores despesas com vendas na Unidade de Mineração.

Por outro lado, as despesas gerais e administrativas no 2T23 totalizaram R$148 milhões, 6,2% superiores ao trimestre anterior (1T23: R$140 milhões), principalmente com maiores despesas na Unidade de Siderurgia.

Receitas operacionais

Outras receitas (despesas) operacionais totalizaram R$210 milhões negativos no 2T23, despesas 49,1% superiores ao trimestre anterior (1T23: R$141 milhões negativos), principalmente com maiores despesas com equipamentos parados na Unidade de Siderurgia.

Assim, as Receitas (despesas) operacionais foram de R$514 milhões negativos no 2T23, contra R$389 milhões negativos no 1T23.

O Ebitda ajustado no 2T23 alcançou R$366 milhões, 53,2% inferior ao registrado no 1T23 (R$783 milhões).

A margem Ebitda foi de 5,3% no 2T23, frente à margem de 10,8% no trimestre anterior.

Análise de resultado USIM5 (2T23)

Para Renato Reis, analista fundamentalista da DVinvest, o resultado veio bem em linha com o esperado.

“O segmento de mineração foi bem, mas com receita e margem impactadas pela queda no preço do produto. O segmento de aço veio bem abaixo devido a reforma no Alto Forno 3, o que fez os custos explodirem nesse segmento e a receita vir mais fraca”, explicou.

Segundo ele, essa reforma tinha previsão de acabar em julho e foi postergada para setembro, algo bem preocupante pois cada mês parado simboliza uma queima de caixa por parte da empresa.

“No geral, foi um resultado pouco representativo para a realidade da empresa devido a esses fatores não recorrentes para o longo prazo.”

Sobre BVMF USIM3

A Usiminas entrou na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BVMF USIM3) em 1994, quando também abriu capital no mercado estrangeiro.

Além de ações ordinárias (USIM3), a empresa possui ações preferenciais de classe “A” (USIM5) e “B” (USIM6). Além de estar listada no mercado fracionado (USIM3F, USIM5F, USIM6F).

Em suma, a Usiminas é uma empresa de siderurgia e mineração fundada em 1956. Inicialmente, a empresa era estatal, até ser privatizada em 1991, status que manteve até hoje.

Ela é uma das maiores produtoras de aços planos no país e para verticalizar sua produção, também possui um segmento de mineração, porém, cerca de 90% da receita ainda é advinda do segmento de siderurgia.

CNPJ USIM3

Por fim, para facilitar a sua pesquisa sobre a empresa, o CNPJ da USIM3 (Usiminas) é 60.894.730/0001-05. Em caso de dúvidas, não deixe de consultar a página oficial de relacionamento com investidores da companhia.